Dezembro chegou e, com ele, uma tradição que se repete há vários anos: fazer o reforço anual do PPR. É um ritual que mantenho desde 2020 e que tenho partilhado aqui no blog, documentando a evolução da minha estratégia e as minhas escolhas ao longo do tempo.
O PPR é um produto de investimento para longo prazo e acredito que, se nada mudar, não há que inventar e escolher novos produtos todos os anos. A verdade é que, no meu caso, tem havido sempre novidades e este ano não é excepção. 😅
A minha “coleção” de PPR
Tenho um total de 10 902€ investidos em PPR. Investi 2000€ por ano (5 anos) e recebi neste período 2000€ em benefícios fiscais à entrada. O valor de cada fundo foi evoluindo, com altos e baixos, e tenho agora, à data de hoje, 902€ de mais-valias. Este valor está distribuído por:
- 3357€ no NB PPR (2020): Este foi o meu primeiro PPR. Escolhi-o pela sua estabilidade, baixa volatilidade e longo historial (existe desde 1991). O seu perfil conservador, com 40% a 75% do fundo investido em obrigações, parecia-me ideal para o meu “Plano A”: usar o valor acumulado para, um dia, pagar as prestações de um crédito habitação.
- 3483€ no PPR Stoik (2021): Sem perspetivas de comprar casa num futuro próximo, em 2021, decidi que queria adicionar uma opção com maior exposição a ações (até 75%) para tentar melhores rentabilidades. O PPR Stoik pareceu-me a escolha certa na altura, especialmente pela sua estrutura de comissões (1% fixo + 10% sobre os ganhos), que me pareceu mais vantajosa do que outras opções agressivas que analisei.
- 4062€ no PPR Golden SGF ETF (2023 e 2024): Em 2023 surgiu um novo PPR no mercado, que captou de imediato a minha atenção. Tinha comissões de gestão baixas (dentro do que é normal nos PPR) e uma composição assente em ETF, o que está perfeitamente alinhado com a minha estratégia de investimento principal fora dos PPRs.
As mudanças de 2025
Quanta coisa mudou de 2024 para 2025 e de janeiro para dezembro do ano corrente! Há um ano trabalhava por conta de outrém, até novembro trabalhei por conta própria, em dezembro sou funcionária da minha própria empresa.
PPR é um dos benefícios que a empresa pode dar aos seus funcionários, e a forma mais simples de centralizar tudo é através do Coverflex, que é o que estou a fazer. Ora, no que toca a PPR há 4 opções:
- Subscrever PPR Save & Grow da Casa de Investimentos
- Subscrever PPR Ativo da Optimize
- Subscrever PPR Digital da Real Vida
- Subscrever outro PPR qualquer e submeter o reembolso
O que eu queria era voltar a subscrever o PPR Golden SGF ETF este ano. No entanto, se há algo que a Golden SGF tem de melhorar é o tempo de resposta e a automatização de processos. Neste momento, é tudo manual (temos de preencher uma folha de reforço e enviar por e-mail, junto com comprovativo) e, se continuar como em anos anteriores (ainda não testei), passam-se semanas sem termos uma confirmação ou um recibo.
Porque sou utilizadora Coverflex de primeira viagem e estamos em dezembro, não quis arriscar e decidi usar os 250€ disponibilizados pela empresa dentro duma das opções Coverflex.
| Característica | PPR Save & Grow (Casa de Investimentos) | PPR Ativo (Optimize) | PPR Digital (Real Vida) |
|---|---|---|---|
| Risco | 6/7 (alto, 100% ações) | 4/7 (moderado–dinâmico) | — (não indicado, mas normalmente baixo-moderado) |
| Comissões | 1,40% + 0,18% | 2% + 1,8% | 0,75% no 1.º ano + 1,75% subscrição |
Por exclusão de partes, a escolha foi óbvia:
❌ O da Optimize tem comissões altíssimas, não obrigada
❌ O PPR Digital é extra conservador, não faz sentido para um produto de longo prazo
Sobrou o PPR Save & Grow da Casa de Investimentos, e não fico nada mal servida!
- 100% exposição a ações globais
- Comissões de 1,4% de gestão e 0,18% de depósito. Não são as melhores que já vi, mas também não são proibitivas
- Filosofia de “Investimento em Valor”: Esta é uma abordagem significativamente diferente da minha estratégia passiva de ETFs, que se baseia em “comprar o mercado todo”. O Save & Grow foca-se num conjunto limitado de empresas globais de alta qualidade, com vantagens competitivas fortes e geridas por profissionais.
Vou investir mais?
Não me posso comprometer com uma resposta a esta questão, porque nem eu sei bem. O mais provável é subscrever, sim, os 1750€ que faltam para poder poupar 400€ no IRS de 2025 (que vai ser um grande estouro e todos os bocadinhos ajudam). E se o fizer, será para reforçar o Golden SGF ETF, como tenho feito nos últimos anos.
A questão é… há muitas coisas que ainda tenho de pesar para conseguir responder a isto. Passei a faturar tudo através da empresa e recebo agora o salário mínimo, o que significa que tenho de voltar a aumentar o meu fundo de emergência. Vou lá buscar e depois reponho? Ou esqueço o PPR? Tic-tac-tic-tac! Vou ter de decidir em breve 😆
Investes em PPR? Se sim, já fizeste o teu reforço de 2025? Conta-me tudo! 👇🔥
Disclaimer: A autora do blog Dama de Ouros não fornece recomendações ou aconselhamento financeiro. Todo o conteúdo presente neste blog tem apenas fins informativos e educacionais, sendo qualquer decisão de investimento da responsabilidade do leitor.
Alô
Já tive PPR no SGF Doutor Finanças e era uma desgraça. Retiravam da conta dia 1 e ao dia 10 ainda não aparecia na conta PPR. Respostas aos e-mails zero. Atender chamadas igualmente zero. Mudei para save and Grow da Casa de Investimentos. Melhor decisão que podia ter tomado. Sempre disponíveis. Recebo mails com atualizações constantes da carteira e sua gestão. Bem como de webinars regulares com informações sobre o mercado.
Hello!
Eu nem necessito desses updates constantes – apesar de serem fixes – mas essa ausência de resposta que referes é mesmo muito chata. Há dias tentei ligar 3 vezes porque perdi a password da app e dizem que tens de ligar para um número e depois ninguém atende. É tudo manual e obviamente não têm pessoas suficientes para tratar de tudo.
Obrigada pela partilha, vou dando feedback também!
Subscrevi o Golden SGF Etf mais ou menos na mesma altura que tu e este ano em Maio subscrevi o Save & Grow da Casa de Investimentos. E sim, tens razão, o SGF ETF está atrasado no que diz respeito à digitalizaçao dos processos. Na Casa de Investimento é tudo mais simples e rápido.
A Casa de Investimento tem um programa CFW para empresas e onde parte do ordenado é alocado no PPR dando assim benefícios fiscais. Tenho pensado sobre isso mas ainda não tive coragem para avançar. É sobre isto que se trata o Coverflex? Não sei o que é, nunca tinha ouvido falar…
Hello!
Sim, muito atrasado mesmo! O processo na Save & Grow foi super rápido, mesmo abrir conta e validar identificação e tudo isso.
O Coverflex é um agregador de benefícios que empresas podem dar a funcionários. Junta subsídio de alimentação em cartão, PPR, ginásio, vale infância, dá também para fazer seguro de saúde e ficar lá incorporado, etc. Vale a pena explorar! É claro que dá para fazer tudo isto a nível individual (há uma anuidade Coverflex), mas o facto de ser um processo simples para a empresa e para os colaboradores é muito fixe, e fica tudo num só local
Olá Olá. Mudei o ano passado o meu PPR que estava há mais de 20 anos (I know) no BPI com rentabilidades miseráveis para a Casa de Investimentos e estou super satisfeita com o cuidado que eles têm ao cliente. É o PPR que uso para deduções fiscais, este ano coloquei o valor para ter a dedução máxima dos 50+.
A empresa onde trabalho desbloqueou um valor de benefício que pode ser aplicado no fundo PPR que o BPI gere para a empresa (valores miseráveis de rentabilidade mas coloco 2% do meu ordenado e a empresa coloca 2+1, ou seja, fico sempre a ganhar) ou podemos colocar no PPR Optimize. Escolhi essa opção e terei esse PPR apenas para efeitos de investimento. Espero usa-lo daqui uns 5 anos para abater algum valor ao crédito à habitação. Ainda não tenho feedback desse pq ainda não fui contactada para o abrir.
Hello!
Nesse caso incrível ganhas logo à partida 100% pela “oferta” da tua empresa, muito fixe!
E olha, os da Optimize até acabam por ter na mesma bons resultados, após deduzidas as comissões, por isso também não ficas mal servida.
Beijinhos
Olá!
Uma sugestão: a tua empresa pode pagar-te o investimento no PPR (qualifica como rendimento do trabalho, mas não tem contribuições para a Segurança Social e podes beneficiar da dedução no IRS).
Obrigada!
Hello!
Sim, é precisamente isso que estou a fazer 🙂
Olá
Será o mesmo PPR via Coverflex que irei subscrever no próximo ano, a minha empresa ainda dá um bónus de 23,75% sobre a escolha de qualquer PPR como benefício no final do ano.
Ah, a tua empresa é fixe! Dão-te o valor que iriam pagar de Segurança Social, caso te pagassem esse valor no salário. Muito fixe!
Bom dia.
O PPR da Optimize tem uma gestão global de 1.8% e não de 2% + 1.8% (3.8%) como esta referido.
Já agora para o ano essa comissão vai ser alterada para 1.4%.
Hello!
Esses 2% existem, são a comissão de subscrição, tanto no investimento inicial e reforços, que é devolvido mais tarde, como investimento, se não houver resgate antecipado nos primeiros 12 meses.
Quando for alterado volta a analisar-se, neste momento é altíssima eheh
Buenos dias,
eu invisto nos PPR da Optimize e não pago qualquer comissão de subscrição.
Subscrevo através do B. Best.
Certo, a questão aqui é que tinha de escolher uma daquelas 3 opções dentro do Coverflex e as condições neste caso são as que apresentei.
Se não tivermos estas limitações, podemos e devemos procurar o intermediário que garanta menores custos! 🙏
Em alternativa existem os fundos de pensões (por exemplo da BPI), com os mesmos benefícios de IRS e que para além disso permitem escolher pagamento de rendas vitalização na reforma.
Boa, obrigada! O que é isso de rendas vitalização?
Rendas vitalicias, perdão. Pagamento de uma renda mensal até morreres.
Ah, entendi!
E o que achas do PPR Stoik?
Porque não o continuas a reforçar ?
Oii!
Mudei do Stoik para o Golden SGF por causa das comissões. O Stoik tinha uma parte variável (analisei aqui) além do 1% e o Golden SGF ETF surgiu apenas com o 1%, bem mais transparente e fácil de comparar.
A 15 de Outubro o Stoik retirou essa componente variável, mas mantenho a decisão de alocar o investimento ao Golden, porque na verdade está bem alinhado com aquilo que faço extra PPR – gestão passiva e esperar.
Mas obviamente também acho um bom produto, por isso o tenho na carteira!
Atenção que, pelo que estive a investigar, caso seja a empresa a pagar o PPR, não é possível deduzir os 400€ (ou outro valor, dependendo da idade) no IRS. Essa dedução apenas pode ser feita no caso de ser o colaborador a constituir o PPR com o resultado do seu vencimento, já previamente tributado em sede de IRS.
Hello!
Sim, isso é verdade e está salvaguardado neste caso. O PPR é um benefício que vem na folha de rendimento e está em nome do funcionário, e é devidamente tributado. É precisamente assim que acontece fazendo desta forma, através da Coverflex
O PPR Golden SGF ETF PLUS ( como se chama agora) está muito mais funcional ( sou investidor desde a sua existência) e só é necessário enviar para o link apropriado , preencher nele o nome, NIF e n° do contrato, e já está. É verdade que demora a confirmar a validação, mas é apenas resultante das dores do crescimento.
Já agora,o PPR Stoik não é tão rentável como há anos…
Verdade, o processo foi mais simples! Ainda assim continua um pouco arcaico, mas já melhorou bastante
Boa tarde.
Gostaria de partilhar a minha análise sobre a subscrição de PPRs focada estritamente no benefício fiscal à entrada. Segundo os meus cálculos, e comparando com o retorno histórico do S&P 500, a vantagem fiscal do PPR dilui-se face à menor rentabilidade do produto num horizonte temporal superior a 10 anos.
Desta forma, a estratégia mais eficiente seria iniciar o investimento em PPRs apenas aos 50 anos, visando o levantamento aos 60 (cumprindo as regras atuais). Para quem planeia atingir o FIRE (Independência Financeira) antes dessa idade, o meu conselho é investir diretamente num ETF diversificado. A longo prazo, a ‘gordura’ do benefício fiscal acaba por ser ultrapassada pelo maior potencial de valorização dos ETFs, tornando o PPR comparativamente menos rentável.
Cumprimentos.
https://gemini.google.com/share/38974a9332a6
Olá!
Sim, sem dúvida! Quanto mais rápido for usado, mais compensa. Funciona como indicas, começando mais tarde, ou então usando para pagar prestações do crédito de habitação própria, se se tiver. Escrevi sobre isso nestes artigos:
https://www.damadeouros.com/ppr-hpp/
https://www.damadeouros.com/ppr/
Ola. Com um dinheiro extra que não estava a contar, resolvi desbloquear alguns objectivos que estavam a marinar há alguns amos. Investi no reforço de alguns ETFs e fiz (finalmente) o tão almejado PPR. A escolha recaiu no Save and Grow. Ainda não sei se o vou utilizá-lo como beneficio à entrada no IRS (so fazendo a simulação), mas caso não aconteça, fico com uma “boa conta a prazo” que mobilizo passados 8 anos e retenção de apenas 8,6% do que renda. A ver.
Sim, seja o que for que escolhas ficas bem servida!