7.602 ETFs
Este era o número de ETFs disponíveis no final de 2020. Se te sentes intimidado com toda esta oferta, o que se segue pode ajudar-te a finalmente decidir qual/quais comprar.
O pior que podes fazer é tentar escolher o ETF que vais comprar na plataforma do teu banco ou corretora. Na DEGIRO, a corretora que utilizo, há mais de 5.000 ETFs disponíveis.
Apesar de haver uma estrutura definida para a composição do nome de um ETF, esta nem sempre é respeitada. Há muitos casos em que o nome do produto não indica a política de distribuição (acumulação ou distribuição de dividendos), o que pode ser um fator determinante na escolha.
Além disso, para saberes a taxa de gestão e comissões associadas, tipo de replicação do índice, etc. terias de abrir o documento KIID de cada produto individualmente, o que não é prático nem eficiente. Falo por experiência própria porque cometi esse erro nos primeiros tempos como investidora.
O banco ou corretora são o local onde compras os ativos, não onde escolhes ou comparas produtos. Para este efeito há locais muito mais apropriados.
Primeiro passo: Escolher o índice
O primeiro passo é decidir o índice que queres seguir. Cada índice engloba empresas com algo em comum: geografia, tamanho da empresa, setor, ou outro.
Na tabela abaixo tens alguns exemplos de índices que existem:
| Índice | Descrição |
|---|---|
| PSI 20 | 20 maiores empresas cotadas na Euronext Lisboa |
| FTSE All-World | Cobre 90-95% de todas as empresas cotadas em bolsa mundialmente |
| MSCI World | 1586 empresas de 23 países desenvolvidos |
| S&P500 | 500 maiores empresas dos Estados Unidos da América |
| Russel 2000 | 2000 empresas pequenas (small cap) americanas |
| Nasdaq 100 | 100 maiores empresas na bolsa Nasdaq (exclui empresas dos setores da energia, finanças e imobiliário) |
| DAX | 30 maiores empresas alemãs |
| Euro STOXX50 | 50 maiores empresas na zona euro |
| FTSE 100 | 100 maiores empresas do Reino Unido |
| FTSE Developed | 2172 empresas de países desenvolvidos, mais abrangente que o MSCI World |
Para este exemplo, vou considerar que quero seguir o índice MSCI World.
Segundo passo: Pesquisar no site justetf.com
Agora que sabes o índice que queres seguir, está na altura de visitar o site justetf para comparar as várias opções disponíveis.
Dando continuidade ao exemplo, se no ETF Screener pesquisar “msci world”, há 103 resultados correspondentes. Apesar de ter reduzido a lista de 7.602 ETFs para perto de 100, continua a ser um número elevado para conseguir facilmente escolher um.
Há então um conjunto de filtros na barra lateral do site que podem ser aplicados em função das nossas preferências para nos ajudar a reduzir a lista.
Matching indices: escolher o índice específico que queres seguir (há alguns com nomes semelhantes)
Sustainability: marcar este campo se pretenderes apenas ETFs que tenham considerações ambientais na seleção das empresas incluídas
Age: podes eliminar ETFs mais recentes
Use of profit: podes filtrar apenas por ETFs de distribuição ou acumulação
Fund size: marcar se o volume de transações do ETF for importante
Replication Method: podes decidir se queres ETFs com replicação física do índice (full replication ou sampling) ou sintética (swap–based)
Provider: se quiseres filtrar por fornecedor
Neste exemplo vou então colocar os seguintes filtros:
- Matching Indices: MSCI World
- Use of Profit: Accumulating
- Replication Method: Sampling
Consegui reduzir as minhas opções de escolha para 5 ETFs, que posso facilmente comparar. Neste caso percebo facilmente que o primeiro ETF é o maior e que existe há mais tempo no mercado, no entanto tem a desvantagem de ter uma taxa global de gestão superior aos dois seguintes produtos.
Terceiro passo: Pesquisar na corretora
Depois do segundo passo, deves ter conseguido reduzir a lista de ETFs para 2 ou 3 opções. Nesta fase, é altura de passar para a pesquisa na corretora.
A Degiro, corretora que utilizo, tem vários ETFs sem comissão de compra. Faz sentido, principalmente quando se trata de valores de investimento mais baixos, utilizar a lista de produtos grátis para filtrar ainda mais as opções.
No meu exemplo, depois de pesquisar os resultados da filtragem do justetf na corretora, concluo o seguinte:
- O primeiro, IWDA, é grátis na bolsa EAM
- O segundo, LCUW, é grátis na bolsa MIL
- O terceiro, SPPW, não é grátis
- O quarto, UETW, não está disponível nesta corretora
Neste caso poderia excluir a terceira opção, uma vez que tem características muito semelhantes ao segundo ETF e tem a desvantagem de não ser gratuito na minha corretora.
Comparando a TER, idade de cada ETF, o tamanho do fundo e o valor de cada unidade de participação para ambas as opções não é possível chegar a um vencedor óbvio.
| Parâmetro | IWDA | LCUW |
|---|---|---|
| TER | – | + |
| Idade | + | – |
| Tamanho | + | – |
| Valor/UP | – | + |
Aqui tens de decidir qual dos parâmetros são mais relevantes para ti.
A TER deve ser, idealmente, o mais baixa possível. Um fundo mais antigo prova consistência e é possível ver resultados de períodos mais longos. Quanto maior o volume, maior a liquidez, isto é, a facilidade de vender e comprar unidades de participação. Quanto mais baixo o valor de cada UP, mais fácil é fazer DCA e investir mensalmente valores mais baixos.
Conclusão
Depois de definires o índice que queres seguir, fazer a pesquisa primeiro no justetf e posteriormente na corretora ou banco que utilizas não deverá demorar mais que 15 minutos.
Define os teus objetivos, os parâmetros que são importantes e relevantes para ti e para a tua estratégia e avança com a pesquisa. Depois partilha aqui nos comentários como correu e se este artigo foi útil!
Bons investimentos!
Disclaimer: A autora do blog Dama de Ouros não fornece recomendações ou aconselhamento financeiro. Todo o conteúdo presente neste blog tem apenas fins informativos e educacionais, sendo qualquer decisão de investimento da responsabilidade do leitor.
Bom que post espectacular! Acho que nunca vi uma explicação tão bem detalhada e facilmente compreendida! Muito parabéns 😊 e muita força para o início do teu blog
Que bom saber! Muito obrigada 🙂
Informação muito útil!
Muito obrigada 🙂
Obrigada Inês 🙂
Finalmente encontro algo concreto sobre como escolher um etf. Obrigada por existires!
Ainda bem que gostaste. Obrigada pelo feedback! 🙂
Olá, está muito bem explicado! Obrigada pela informação 🙂
Eu comprei um ETF com política de distribuição de dividendos (antes de ler este teu post…) e agora queria trocar para um ETF de acumulação. Achas que vale a pena vender a totalidade para comprar o outro? Ou não compensa e começo simplesmente a investir no de acumulação deixando o capital que tenho no 1º?
Obrigada!
Olá! 🙂
Fiz o mesmo inicialmente e acabei por vendê-los.
Se começaste há pouco e preferes a simplicidade dos de acumulação, não perdes nada em vender esses e comprar um semelhante de acumulação. Mantendo o de distribuição, terás de declarar os dividendos todos os anos no IRS e pagar mais-valias sobre eles (caso contrário só tens de te preocupar com o IRS quando venderes os ETFs daqui a alguns aninhos).
Obrigada pelo feedback! 😊
Boa tarde
Desde já agradeço por toda a informação colocada, é muito educativo, mas não tenho qualquer experiência conhecimento com este mercado, e sinto me muitas vezes perdida à procura de conceitos básicos, os acrónimos, seria possível disponibilizar uma lista com os mesmos de modo a conseguir melhor acompanhar o processo
Obrigado
Olá!
Consegues especificar melhor que termos gostarias de ver explicados?
Obrigada pelo feedback 🙂
Primeira vez que consigo perceber algo concreto! Obrigada!! Que bom trabalho!
Obrigada eu! Fico mesmo feliz por saber que foi útil!
Ola! E quando o ETF diz “S&P 500 Screened UCITS…” o que significa o Screened?
Olá!
A tradução literal de “screened” é “filtrado”. Portanto um ETF screened tem algum tipo de filtro.
Tens de ver a ficha do produto para ver que tipo de filtro é e se tem interesse.
Olá, obrigada pelas partilhas super úteis.
Ainda a começar nestas coisas, mas li que serem etfs de replicação física seriam “melhores”, e queria partilhar isso e saber a sua opinião. Pelo que percebi os etfs de replicação física têm mesmo os instrumentos financeiros em carteira ( accoes etc) , e que os de replicação sintética fazem a participação através de instrumentos estruturados (?) e seriam de maior risco.
Obrigada
Olá!
Sim, é um dos filtros que uso também logo à partida.
Os ETFs de replicação física compram exatamente o que está no índice. Os outros investem noutras coisas quaisquer, e dão aos investidores retornos iguais ao do índice. Há muito mais coisas que podem correr mal, por isso evito.
Bom ano!
Conteúdo fantástico. Obrigada
Muito obrigada! 🙂
Olá! Super útil este artigo no entanto perdi-me em alguns termos e acrónimos como “UP”, “TER” “DCA”… por acaso n tens um glossário ou onde aconselhas a aprender mais sobre estes termos?
Obrigada!
Olá!
O que faço normalmente quando me deparo com estes termos que não conheço é pesquisá-los no google e acabo por encontrar uma explicação simples.
Mas tens toda a razão, um glossário é super útil!
Vou tratar disso 😀
Boa noite.
Não entendi bem como escolher os ETFS. pelo que vi no teu portfólio tens o etf srx8 é porque não compraste o vuaa visto ser mais barato e mais fácil investir todos os meses. Embora seja um etf com menos volume.
Pelas tuas escolhas é preferível um etf com maior volume do que mais barato ?
Obrigado
Olá!
Eu segui precisamente o passo a passo que descrevo neste artigo.
1. Escolher o índice
2. Pesquisar no justetf
3. Pesquisar na corretora
Conclusões: ambos ETFs que referes têm bom volume e são dos maiores fornecedores mundiais, ambos estão OK. Preço de cada UP não é critério neste caso, porque invisto sempre mais de 500€ por mês (dá para comprar qualquer um dos dois). Na corretora em que compro, o ETF SXR8 é grátis e o VUAA é pago.
Pronto, ETF escolhido 😀
Excelente conteúdo. Tenho uma dúvida 😊 pretendo adquirir o SXR8 a bolsa xetra é grátis na degiro, porém por outro lado no TDG tem maior volume de oferta e procura. Qual devo optar?
Olá!
Deves optar pelo que for melhor no critério que for mais importante para ti.
Custos ou volume?
Tens aí a tua resposta 🙂
Não há uma resposta única e verdadeira para todos.
Bons investimentos!
Olá Dama.
Obrigada pelas partilhas.
Queria perguntar pq usas a Degiro? E se tens opinião em relação por exemplo à XTB? E se consideras ter o portefólio distribuído pelas duas ou se isso não te faz sentido e porquê?
E ainda, se fizer sentido ter duas plataformas, se faz ou não sentido ter os msm ETFs nas duas plataformas?
Olá!
Comecei na Degiro porque era claramente a melhor opção em 2019, quando comecei.
Custos baixos, grande oferta de ETF e plataforma simples qb.
A XTB nessa altura era impensável, por exemplo. Praticamente não tinha ETF, era totalmente voltada para trading e produtos muito complexos.
Por isso comecei na Degiro e, porque continuo satisfeita, por lá continuo.
Eventualmente vou diversificar, mas ainda não vi necessidade disso.
Quando o fizer, partilharei aqui 🙌
Olá, boa tarde.
Gosto bastante dos conteúdos que desenvolve.
Tenho uma questão: porque preferiu sampling à full replication? Não seria esta segunda opção um pouco mais “segura”?
Obrigada!
Olá!
Segura em que sentido?
Boa tarde. Quero investir em ETFs , mas gostava de esclarecer, se possível, duas questões.
OS ETFs, como o VWCE, que têm USD no nome significa que são em dólares e temos que pagar a taxa cambial de euros para dólares?
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD)
Estou também a ponderar investir no NASDAQ 100 e reparei que dois ETFs diferentes, ambos “full replication”, tiveram rendimentos diferentes no último ano. O rendimento não deveria ser igual uma vez que apenas seguem o índice?
Fonte: justetf
NQSE – iShares Nasdaq 100 UCITS ETF EUR Hedged Acc – último ano 33.41%
CNDX – iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) – último ano 38.77%
Agradeço, desde já a atenção dispensada.
Hello!
Os nomes que aparecem na corretora são, em muitos casos, copy paste. Por isso às vezes aparece USD e a compra é em €, o que causa sempre muita confusão.
desde que o preço seja em €, independentemente do que o nome diz, não há qualquer câmbio a ser feito.
Os ETF que referes têm uma diferença fundamental: o primeiro é hedged (proteção cambial euro/dólar) e o segundo não tem.
Se o dolar e o euro tiveram relação diferente ao longo do tempo, então os resultados de cada um serão também diferentes, por esse motivo.
Espero ter ajudado!
Olá, um excelente guia para a escolha de etf’s.
Tenho uma questão, na comparação existe um campo “Securities lending”, o que é isso?
E o que é que isso implica?
Obrigado.
Olá!
Tens aqui um artigo que explica bem isso.
Não é um filtro que eu utilize.