A Afranga lançou em agosto uma funcionalidade nova, o SaveSmart Liquidity, que permite fazer o levantamento antecipado de parte do investimento no SaveSmart antes do fim do prazo. É uma novidade importante, que traz mais flexibilidade aos investidores de P2P. Neste artigo vamos explorar como funciona e quais as limitações.
Este artigo é patrocinado pela Afranga. Todo o conteúdo, opiniões e análise são integralmente meus, com a transparência e honestidade habitual.
Não é defeito, é feitio
Uma das características mais desafiantes de investir em P2P é precisamente o compromisso de tempo. Todos os empréstimos têm uma data de maturidade associada, e apenas nessa data teremos o nosso dinheiro de volta. Não é uma falha nem um defeito: é uma característica com a qual temos de estar confortáveis quando decidimos adicionar esta classe de ativos ao portefólio.
Se pensarmos bem, faz todo o sentido dado o modelo de negócio: o dinheiro emprestado foi usado por alguém para financiar algo e as condições desse empréstimo também foram definidas à partida. Imagina que o banco queria uma amortização antecipada do nosso crédito habitação porque precisa desse dinheiro para outra coisa… Impensável, certo? 😅
Algumas plataformas começaram a contornar isto com mercados secundários: marketplaces em que investidores podem vender e comprar empréstimos entre si. Nunca há garantias, claro: para nos desfazermos de um empréstimo, outro investidor tem de querer ficar com ele.
A Afranga fez algo diferente: lançou a funcionalidade SaveSmart Liquidity, que permite pedir o levantamento antecipado de parte do investimento no SaveSmart antes do fim do prazo.
O que é o SaveSmart Liquidity
É a funcionalidade que permite pedir a retirada de parte do investimento SaveSmart antes do fim do prazo contratado. Até então, se investíssemos 1000 € por 12 meses, sabíamos que esses 1000 € ficavam bloqueados nesse período, sem possibilidade de resgate antecipado. Agora, em caso de necessidade, existe a possibilidade de uma saída parcial.
Antes de avançarmos mais, o lembrete necessário: apesar de a possibilidade de mexer no dinheiro antes do prazo ser boa, quero relembrar as boas práticas dos investimentos com risco: investir dinheiro que podemos perder, e assumir que é dinheiro para utilizar no longo prazo. Isto ajuda (muito) a evitar dissabores no curto prazo.
Garantindo que temos as intenções certas, claro que esta novidade é uma grande vantagem: alarga o leque de possibilidades e vale a pena analisar e conhecer as condições para a utilizar.
Os quatro limites da funcionalidade
O aumento de liberdade não é total e há regras para a sua utilização:
- Podemos retirar até 30% do investimento antes do fim do prazo
- Cada pedido tem um teto de 5000€
- Há um mínimo de 100€ (mesmo que 30% do nosso investimento seja menos que 100€, temos sempre de resgatar 100€)
- Aplica-se uma fee de 1% sobre o valor da retirada antecipada, mostrada de forma transparente antes de confirmarmos o pedido
Com base nestas regras, há forma de garantir que conseguimos liquidez total, ou pelo menos bem superior aos 30% referidos no primeiro ponto. E a parte boa é que podemos fazê-lo precisamente pela aplicação de mais uma boa prática no mundo dos investimentos: diversificação.
Vamos analisar diferentes cenários:
- Se investirmos 100€, 30% dá 30€ mas o mínimo é 100€, por isso podemos resgatar 100% do capital. A fee de 1% significa que recebemos de volta 99€ líquidos.
- Se investirmos 500€, 30% dá 150€, por isso podemos resgatar 30% do capital. A fee de 1% sobre o valor resgatado é 1,5€, o que significa que recebemos 148,5€ líquidos.
- Se investirmos 50 000€, 30% permite 15 000€ de resgate, mas o limite máximo por pedido é 5000€. Ou seja, neste caso, a percentagem real resgatada seria 10%, com uma comissão de 50€.
O que estes limites significam
O mínimo de 100€ protege investidores pequenos e justifica os custos administrativos para a plataforma. Acredito que este seja o limite que verdadeiramente importe numa filosofia de investimento diversificado.
Com o teto de 5000€ por pedido, a Afranga escolheu proteger a estabilidade do produto em detrimento da flexibilidade individual. Não acho que isto seja uma grande desvantagem, porque não acredito que faça sentido investir valores tão avultados num único projeto. Acaba por ser uma condição que não afetará a maioria dos investidores.
A fee de 1% cobre as despesas administrativas e funciona também como desincentivo à retirada por impulso. É uma taxa baixa o suficiente para não penalizar quem precisa mesmo de retirar o dinheiro (1€ em cada 100€ resgatados), mas alta o suficiente para nos fazer pensar duas vezes antes de retirar por conveniência.
A regra dos 30% mantém a maior parte do capital comprometido até ao fim do prazo, o que preserva o modelo de negócio da plataforma (os empréstimos subjacentes têm prazos definidos) e a previsibilidade dos juros para os investidores que mantêm lá o seu capital.
O que ainda não existe
Esta nova funcionalidade resolve, total ou parcialmente, o problema de liquidez do produto SaveSmart. Para os empréstimos individuais, continua a não existir mercado secundário, que sob o enquadramento europeu ECSP e as regras nacionais supervisionadas pela CMVM tem exigências próprias. Isto significa, neste caso, que continuamos a ter de os manter até ao término de cada projeto.
No meu caso, tenho valores bloqueados por 9, 21 e 35 meses. Tudo certo, visto que é investimento para longo prazo.
Há vários tipos de contrato de pagamento em P2P. Alguns preveem um período de carência ao fim do qual começa a ser devolvido o capital, outros em que o capital começa a ser devolvido desde o primeiro dia, e outros em que o capital é devolvido no final do prazo. Nos meus empréstimos na Afranga, aplica-se a última situação e o valor fica mesmo bloqueado até à data de término do empréstimo.
Como referido anteriormente, a liquidez em P2P no mercado secundário é sempre condicional. Entre 2019 e 2021, durante a crise do COVID, as transações entre investidores estavam a ser feitas com descontos significativos face ao valor nominal. Em março de 2020, no pico do medo e incerteza, alguns assumiram perdas diretas com descontos superiores a 20% para conseguir sair rapidamente.
Uma funcionalidade de saída antecipada com regras conhecidas e custo previsível, gerida pela própria plataforma, como a que a Afranga acaba de lançar, mesmo com todas as restrições e limitações, acaba por ser melhor solução em alturas de stress dos mercados.
Como pedir uma retirada antecipada
O processo é feito em três passos:
- Encontrar o empréstimo. Vamos a My Investments, localizamos o SaveSmart que queremos, e escolhemos Early Principal Withdrawal no menu de opções (o menu com os três pontos).
- Introduzir o valor. Revemos os limites aplicáveis (30% do investimento, máx. 5000€, mín. 100€), introduzimos o valor pretendido, e vemos a tabela com a fee de 1% e o valor líquido a receber.
- Confirmar. Se tudo estiver OK, clicar em confirmar. Uma vez aprovado o pedido, o dinheiro cai na carteira Afranga (para transferir para a conta bancária, é preciso depois fazer o processo normal de levantamento).
Faz sentido usar esta funcionalidade?
Em junho, escrevi que o produto SaveSmart analisado exigia bloquear o capital por 12 meses completos. Hoje, o compromisso é mais flexível: o prazo existe na mesma, mas surge também uma hipótese de saída (parcial ou total). Com isto, o risco de liquidez baixa. Deixa de ser um produto bloqueado por X meses para um em que, dependendo do valor colocado, a liquidez pode ser total.
Mas será que faz sentido usar esta funcionalidade, agora que ela existe? Depende do porquê.
Eu continuo a acreditar que a melhor abordagem é antecipar os cenários de curto e médio prazo para evitar resgatar dinheiro que se tenha investido para longo prazo.
No entanto, não temos bolas de cristal, e há imprevistos que nunca antecipámos e que podem exigir o resgate de capital. Neste caso, não faz sentido vivermos em escassez e stress quando temos património que nos pode ajudar a sair de situações menos boas ou a resolver os problemas que vão surgindo.
- Faz todo o sentido usar se surgir uma despesa genuinamente imprevista, ou se aparecer uma oportunidade de investimento noutro local que justifique perder a fee de 1% e os juros restantes daquela porção.
- Não faz sentido usar para reajustes pequenos do plano, porque nos esquecemos que teríamos de pagar as férias em agosto e afinal precisamos desse dinheiro, etc.
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O link não é afiliado, o que significa que não ganho nada por te registares através dele. É apenas trackeado, para saberem que vieste daqui 🫶
Campanha agosto 2026: cashback adicional de 1%
Esta secção é específica do mês de agosto de 2026. A análise principal do artigo mantém-se válida fora deste período.
Durante o mês de agosto, a Afranga está a correr uma campanha adicional: quem investir 1000€ ou mais em investimentos elegíveis recebe 1% de cashback sobre o valor investido.
Os investimentos elegíveis incluem:
- Empréstimos do Stikcredit — com taxas de 12% p.a. (12 meses), 13% p.a. (24 meses) e 14% p.a. (36 meses), todos com o cashback de 1%
- Qualquer investimento via SaveSmart qualifica também
Isto acumula com os 0,5% do bónus de registo (para quem se regista de novo através do link). O cashback é creditado automaticamente no final da campanha, sem formulários nem pedidos.
O que é a SaveSmart Liquidity?
É a funcionalidade da Afranga que permite retirar parte do investimento SaveSmart antes do fim do prazo contratado.
Quanto posso retirar antes do prazo?
Até 30% do valor investido, com teto de 5 000€ e mínimo de 100€ por pedido. Se 30% for menos que 100€, podemos retirar 100€.
Qual é o custo da retirada antecipada?
Uma fee de 1% sobre o valor retirado, mostrada de forma transparente antes de confirmarmos o pedido. Perdemos também os juros que aquela porção teria gerado no tempo restante do investimento.
Já existe mercado secundário na Afranga?
Ainda não. A Afranga referiu no comunicado que está em desenvolvimento para o futuro próximo, mas por enquanto a SaveSmart Liquidity é o único mecanismo de liquidez antes do prazo.
O SaveSmart Liquidity aplica-se retroativamente aos investimentos feitos antes do lançamento?
Sim. Todos os investimentos SaveSmart ativos podem beneficiar da funcionalidade, mesmo os que foram feitos antes de agosto de 2026, desde que estejam dentro dos limites descritos (até 30%, com teto de 5000€ e mínimo de 100€).
Como funciona o levantamento antecipado no SaveSmart Liquidity?
O processo é feito diretamente na plataforma da Afranga, em três passos: 1) encontrar o empréstimo em My Investments, 2) selecionar Early Principal Withdrawal no menu de opções, 3) introduzir o valor e confirmar. O dinheiro cai na carteira Afranga e pode depois ser transferido para a conta bancária pelo processo normal de levantamento.
Disclaimer: A autora do blogue Dama de Ouros não fornece recomendações ou aconselhamento financeiro. Todo o conteúdo presente neste blog reflete experiência pessoal e tem apenas fins informativos e educacionais, sendo qualquer decisão de investimento da responsabilidade do leitor. Investir em empréstimos envolve risco — podes perder parte ou a totalidade do capital investido. Retornos passados não garantem performance futura. Antes de investires, lê atentamente o KIIS (Key Investment Information Sheet) de cada empréstimo. O SaveSmart não é um depósito a prazo e não está coberto pelo Fundo de Garantia de Depósitos. As decisões de investimento devem ser tomadas com base na tua situação pessoal. Este é um artigo patrocinado pela Afranga. O conteúdo, opiniões e análise são integralmente da autora.